Finanční trhy

0
  • Peníze mají různou funkci i podobu, je to specifické zboží, které má svůj specifický trh – finanční trh (největší trh)
  • Finanční trh je založený na nabídce relativně volných peněz a poptávce po penězích, střetem této N a P se také vytváří cena peněz

STRUKTURA FINANČNÍHO TRHU

  • Nabídka = určité množství peněžních prostředků, které je někdo ochoten prodat za určitou úrokovou sazbu
  • Poptávka = určité množství peněžních prostředků, které je někdo ochoten koupit (využít)  za určitou úrokovou sazbu

ROZDĚLENÍ FINANČNÍHO TRHU

  • Peněžní trh – krátkodobé vklady a úvěry
  • Kapitálový trh – dlouhodobé vklady, úvěry a zdroje financování
  • Trh drahých kovů
  • Devizový trh

PENĚŽNÍ TRH

  • Zajišťuje umisťování krátkodobých fin. zdrojů. Jsou to půjčky na mezibankovním trhu a půjčky mezi bankami a klienty se splatností do 1 roku
  • Na peněžním trhu se obchoduje s vklady a úvěry a krátkodobými cennými papíry
  • Nástroje peněžního trhu – vklady a úvěry:
    • Netermínované vklady
    • Krátkodobé termínované vklady
    • Krátkodobé úvěry
  • Nástroje peněžního trhu – krátkodobé cenné papíry:
    • Depozitní certifikát
    • Směnky
    • Pokladniční poukázky
    • Bankovní akcepty = akceptovaná směnka bankou

1. DEPOZITNÍ CERTIFIKÁTY (vkladové certifikáty, vkladové listy)

  • Depozitní certifikát je potvrzení o jednorázovém vkladu
  • Depozitní certifikát vystavuje banka (dlužník) a potvrzuje jím přijetí jednorázového termínovaného vkladu od klienta (věřitele)
  • Různá doba splatnosti (1 měsíc, 3 měsíce, 6 měsíců, rok)
  • Certifikát může být na jméno nebo na doručitele

2. SMĚNKY

  • Směnka je převoditelný krátkodobý cenný papír, který představuje bezpodmínečný písemný dlužnický závazek
  • Druhy směnek:

a) Směnka vlastní
= představuje příslib výstavce směnky zaplatit osobě v řadu uvedené přesně stanovenou částku na přesně stanoveném místě a v přesně stanovené době („Zaplatím!“)

b) Směnka cizí
= je příkaz výstavce třetí osobě tzv. směnečníkovi, aby zaplatil osobě v řadu uvedené přesně stanovenou částku na přesně stanoveném místě a v přesně stanovené době („Zaplaťte!“)

  • Rozdělení směnek:

a) Směnky obchodní – vystavují se oproti dodávce zboží

b) Směnky finanční – vystavují se proti půjčce peněz

  • Splatnost směnek

a) Vistasměnky = na viděnou neboli při předložení, výstavce má např. 2 dny na to, aby směnku proplatil

b) Lhůtní / Časové vistasměnky = určitou dobu po viděné, proplácí se určitou dobu po viděné (napsáno na směnce)

c) Fixní směnky = splatné určitý den, proplácí se v přesně stanovený den (napsaný na směnce)

d) Datosměnky = určitá doba po vystavení

  • Základní směnečné úkony
    • Akceptace směnek = podpis směnečníka na líci, kterým se zavazuje směnku proplatit
    • Aval = směnečný ručitel, za zaplacení směnky se zajišťuje 3.osoba svým podpisem na líci směnky
    • Indosament  – nevyplněný blankoindosament (chybí jméno)
      – vyplněný indosament
    • Prolongace = posunutí doby splatnosti směnky po dohodě obou stran
    • Domicil = místo proplacení směnky (většinou banka)
    • Protest = v případě, když dlužník odmítne směnku přijmout, řeší se soudně nebo notářsky
    • Regres = postih pro neproplacení směnky, dlužník musí zaplatit úroky a soudní výlohy
    • Eskont = odkup směnky bankou před dobou splatnosti
    • Reeskont = odkup již odkoupených směnek (ČNB odkupuje od OB)

3. POKLADNIČNÍ POUKÁZKY

  • Mají podobu státních pokladničních poukázek a jsou využívány k vyrovnání krátkodobých schodků příjmů a výdajů státního rozpočtu a jako nástroj měnové politiky
  • Emitují je státní instituce (ministerstvo financí, ČNB apod.)
  • Jsou prodávány formou aukce, je to velmi jistý cenný papír, téměř bez rizika

4. BANKOVNÍ AKCEPTY

  • Jsou specifickou formou spojení akceptačního úvěru a směnky cizí
  • Akceptovaná směnka bankou
  • Jen pro nejlepší klienty

KAPITÁLOVÝ TRH

  • Zabývá se umisťováním dlouhodobého majetku nad 1 rok
  • Nástroje kapitálového trhu:
    • Střednědobé a dlouhodobé termínované vklady
    • Střednědobé a dlouhodobé úvěry
    • Deriváty cenných papírů
    • Emise cenných papírů kapitálového trhu:
        1. Akcie – dlouhodobý majetkový cenný papír, vydává a.s.
        2. Podílové listy – majetkový cenný papír, vydávají podílové fondy
        3. Obligace – úvěrový cenný papír (dluhopis)
        4. Hypoteční zástavní listy – úvěrový cenný papír (dluhopis)

BURZY A BURZOVNÍ OBCHODY

  • Burza je zvláštní forma trhu s následujícími znaky:
    • Obchoduje se se vzájemně zastupitelným zbožím, které se na burze fyzicky nenachází
    • Burzovní obchody se konají pravidelně na určitém místě a v určitou dobu
    • Při obchodování jsou stanovena přesná pravidla
    • Obchodu na burze se může zúčastnit pouze vymezený okruh osob
  • Druhy burz:
    1. Všeobecné – burza, kde se obchoduje s více druhy zboží
    2. Specializované – obchoduje se pouze s určitým druhem:
    • Zbožové (komoditní) – burzy s kávou, masem, ropou apod.
    • Devizové – obchody s devizami dle pohybu kurzů nár.měn
    • Cenných papírů – obchody pouze s cennými papíry kapitálového trhu (dlouhodobými): akcie, obligace, podílové listy, cizí měny

Comments are closed.